对贸易拉锯战下的豆粕“狂想”

骆利关
2018-06-21
2868
分享给朋友:

这两天贸易战愈演愈烈,中美双方僵持不下,特朗普甚至叫嚣假如中国反制,后面将对中国出口到美国的4000亿美元加税10%,中国的态度表达的也很明确,对方出多少,我们出多少,于是在这个背景下豆粕市场的走向又是个大难题,是直接上天还是跟前面一样虚晃一枪后再来个大跌,今天来同大家讨论一下。


目前贸易战一开,很多之前的多头又冒出来了,我也是多头,然而我对于近期豆粕期货的直接拉涨持谨慎态度,下面讲一下我个人的思路。首先,确定下我长期看好的一个立场,不管怎么样,后期中国大豆危机会成为现实,不管你愿不愿意承认,后面的大豆进口有两种情况:(1)贸易战持续,且长期拉锯战,中国将在10月前后出现豆荒,至于到时候无论政府怎么抛储或者进口其他国家的大豆都将出现偏紧甚至缺货的情况,从而带动其他饲料甚至生猪鸡蛋的价格。(2)7月加税实施前或者美豆收割前即10月前后和解,然而和解的条件肯定是加大进口美国农产品,而在那时巴西大豆卖的差不多了,阿根廷还在减仓里没缓过来,大豆市场价格将被美国所掌控,人为刀俎我为鱼肉,涨多少就不是我们说的算了。


有人讲你感觉哪种会大概率实行,我的感觉是第一条,贸易战将持续,因为什么?因为美国并没有因为贸易战遭到重大损失,反而是中国陷入了困局。不要天天看一些媒体或者一些网络红卫兵宣扬中国多么厉害,美国遭受了多少损失,有多少美国国民反对特朗普,然而股市确实反映了两国的经济差距,在贸易战的这两个月,国内股市屡创新低,而美股屡创新高,对谁影响大,对谁影响小刚一目了然。特朗普目前在美国国内支持率一路上涨,在中国出口大幅下滑的同时美国失业率创近些年来新低,至于讲打击到了特朗普的票仓美国农场主的,可以搜一下美国粮食的补贴制度和保险体系,了解后才会知道自己是多么幼稚。当贸易战对于美国经济有刺激作用,另外打击了中国这样的潜在敌人,特朗普没理由主动停止贸易战,除非中国作出特别大的让步,然而想想肯定是不平等条约,中国如果要签肯定会被国人骂,所以贸易战持续后面很可能会将成为常态。


贸易战持续,那么作为中国一方是需要想办法如何度过这么一个艰苦的过程,一个是找进口替代国,这个虽有补救,然而缺口仍在,另外一个进口禽蛋猪肉,减少饲料需求,最后一个是要在大豆压榨节奏上做文章,大量收储或者进口大豆,利用环保等某些因素政策延缓压榨进程,这样可以顺延分出10月后大豆的用量,这样集中的利多将被逐渐消化,也不会出现群体性的恐慌。而期货盘面表达则会是慢牛的一个走势,然而有些多头目前已经急不可耐,鼓吹上方空间有多大,动不动就涨停的言论,那么我想说,目前油厂这么大的豆粕库存,谁去接盘,估计在需求还没上来之前没有人有这个胆魄,那么急速上拉的情况也不会出现。


从目前豆粕库存来看,如果要涨,谁来接盘,假如在市场没需求的情况下,有人大幅度拉涨期现货,肯定是要被国字号空头给按在地上摩擦,所以目前看涨还为时太早。



猪肉价格在节后重回清淡,生猪存栏和母猪存栏一直在下降,然而低存栏并没能阻挡猪肉价格继续下降,端午节后全国生猪价格普遍小幅下跌,生猪存栏的下降也表达着目前的饲料需求状况,豆粕目前库存这么大也很好理解了,而据某些同行的猪周期研究表明:下半年猪肉价格将一直处于低迷,也就是下跌期,想出现2016年那样的需求是甭想了。所以在需求还没上来的时候先不要给趋势下结论,动不动就大涨的言论带来的是大风险,而目前是在找后面的平衡点,是饲料的需求少,还是后面的大豆供给少,而目前明显大豆、豆粕的需求少是压倒了供给端。市场该来的总会来,只需交给时间来验证就可以,面包总会有的,,牛奶也会有的。农产品期货网签约分析师骆利关,转载请注明来源


文本来源:农产品期货网 文本作者:骆利关

感觉写的不错,来打赏支持一下吧!

15人已打赏

  • 游客

  • 游客

  • 游客

  • 游客

  • 游客

评论 注:先登录后评论

验证码: 点击更换验证码

最新评论

更多
热门资讯
  • 对贸易拉锯战下的豆粕“狂想”
  • 中国不进口美豆真的行不行?
  • 特朗普的120亿美元补贴对于豆类市场意味着什么?
  • 关于对豆粕1905合约远期基差的思考!
  • 国内豆粕市场短中期走势主要逻辑
  • 油粕市场距离黎明还有多远?