观点：本周，国内原料奶主产省区收购价格微调至3.53元/公斤；两会代表关注振兴中国奶业，纷提建议促进中国乳业发展，力图提升国产乳制品信心；国内乳企积极寻求IPO，国际并购动作连连；GDT第138次交易活动完成，乳粉产品价格暴跌，幅度均达10%以上。

Ⅰ 本周要闻

政策法规

l环保部部长陈吉宁：土壤污染防治法已经列入今年的立法计划。“土十条”是下解决当前土壤污染问题的重要工作部署。

l农工党中央向全国政协十二届五次会议提交提案《关于深化婴幼儿配方乳粉供给侧改革提升人民对国产乳制品消费信心的建议》，提出建中国母乳数据库、重修生乳国标等5条建议，从婴幼儿配方乳粉提升国产乳制品信心。

奶源建设

l日前，云南省红河州个旧市乍甸奶牛养殖标准化示范区被国家标准委列为第九批国家农业标准化示范项目提升工程，这是红河州首个国家级农业标准化示范区提升工程。据悉，国家标准化管理委员会审查确定的第九批国家农业标准化示范项目计划共203项，其中，新建项目157项、提升项目46项。

牧草饲料

l湖北黄冈先后建成黄州区堵城镇、麻城市中馆驿镇等7个万亩连片青贮玉米种植基地，饲用作物种植面积达到40余万亩，青贮饲料年产量90多万吨。伊利、光明、扬子江等乳企在黄冈建成奶牛场27家，奶牛存栏4万多头。伊利酸奶项目将于下月投产，成为“中部奶都”。

l2017年，山东将继续实施粮改饲项目，收储每吨青贮饲料补贴上限不超过60元。有扶贫任务的县可安排20%财政资金结合项目用于产业扶贫。

l2月7日，阿鲁科尔沁旗 “国家紫花苜蓿种植标准化示范区”被纳入国家第九批农业标准化示范区建设项目。该项目计划执行时间为3年，建设时间为2017年1月至2019年12月。阿旗政府经费投入约50万元，相关单位经费投入100万元。

市场动态

l2016年，鲜奶吧加盟市场不断升温，新门店已突破了80%的加盟比例。

l湖南4家基地入选第二轮升级后首批197家学生饮用奶奶源基地：长沙县的湖南省都市田园牧业科技发展有限公司，位于常德的金健乳业股份有限公司第一牧场、金健乳业股份有限公司第五牧场和常德湘闽牧业有限公司（前身为金健乳业第二牧场）。

乳企动态

l潘刚在今年“两回”议案中建议：国家大力扶持农业的龙头企业，提升农产品质量。他透露，伊利正通过多种扶贫方式，培养更多的农牧场主的孩子成为“牛二代”。振兴实体经济，国家还需要出"实招"，在创新扶持、降低企业成本、完善资本市场法律法规等方面出台一篮子政策，切实推动实体企业健康发展。

l3月7日，蒙牛与现代牧业联合发布公告称，股份要约已于3月7日接获12.5亿股有效接纳，相当于已发行股本约57.9%，蒙牛已获现代牧业过半股本。

l3月9日，卢敏放做客新华访谈，谈到如何推动实体经济改革，打造具有国际水准的中国乳业品牌时表示：创新与工匠精神不可或缺，通过创新才能真正驱动整个产业的发展。

l3月8日，常毅做客新华网“全国两会特别访谈”直播间：三元改革的突破口是“结构调整、转型升级、提质增效”；三元创新工作的关键是产品创新和科技创新；用责任和匠心做民族乳业担当。

l王景海3月3日做客“2017新华网全国两会特别访谈”直播间：避免“奶荒”和“奶剩”现象，政府和企业须共同承担责任。

l冷友斌：体质研究是差异化竞争的核心。

l光明乳业牵手中国排球联赛运营商排球之窗文化产业有限公司，加码赞助体育赛事。连续被授予“2016-2019赛季中国排球联赛乳品行业独家创始合作伙伴”及“2017中国排球全明星赛冠名赞助合作伙伴”称号，并在2月26日获得中国排球协会颁发的《特殊贡献奖》。

l阿拉善盟圣牧高科乳品有限公司2万吨婴幼儿奶粉生产项目预计今年10月建成投产。目前，圣牧高科在乌兰布和沙漠建成有机牧场20余座，在呼和浩特地区建成非有机牧场12座，奶牛存栏量共计10万余头，日产鲜奶1200多吨；日产“Shengmu圣牧”品牌液态奶产品400多吨，圣牧全程有机牛奶销往包括西藏、新疆、海南等400多个市场。

l3月9日，新三板挂牌公司上陵牧业拟申请首次公开发行A股并于境内上市，目前正在接受长城证券的辅导。2016年上半年上陵牧业营收1.55亿元，同比增长30%；净利润为2337万元，同比下滑4%。

l均瑶集团董事长王均金在“两会”期间接受《证券日报》专访：均瑶乳业今年若符IPO条件，就争取上市。

l熊猫乳业准备A股上市，公司股东定安澳华实业有限公司拟以1000万元向公司出资等额置换公司股本中的以“熊猫”系列商标出资金额1000万元。

l2016年，古城乳业营收突破8亿元，利税达8000万元，常温系列产品稳步增长、低温冷链产品增长超过60%，新产品销售收入占比35%。

质量监测

l近期，岳阳出入境检验检疫局在城陵矶口岸截获1只雌性牧场腐蝇，为湖南省尚无分布的外来蝇种。据悉，牧场腐蝇在国内其他口岸鲜有截获。

l银川空港口岸一次截获牛奶、奶酪、酸奶等近15公斤乳制品。质检总局发布的《中华人民共和国禁止携带、邮寄进境的动植物及其产品和其他检疫物名录》指出，动物源性奶及奶制品，包括生奶、鲜奶、酸奶，动物源性的奶油、黄油、奶酪等奶类产品禁止携带入境。

l2016年，甘肃省乳制品抽检合格率达100%

国际乳业

l位于西班牙西卡斯蒂利亚莱昂大区索里亚省的一个仅有160位居民的小镇诺维艾尔卡斯—纳瓦拉农业合作社拟兴建欧洲最大奶牛场存栏2万头

l新西兰乳制品公司A2牛奶上周四闭市后宣告，将斥资4800万入股加工方新莱特乳业。

l2016年，菲仕兰营收下降1.9%至110亿欧元，但在高附加值产品的拉动下，利润反增5.5%至3.62亿欧元。其中婴幼儿配方奶粉和乳饮料功不可没。据其年报透露，其消费产品中国业务去年的收入大幅增长27%至5.65亿欧元，美素佳儿营养品是关键产品。此外在去年11月，合资公司菲仕兰辉山乳业开始以“子母”品牌出售婴儿营养品。

l亿滋国际将以4.6亿澳元（折合美元3.45亿元）出售其在澳大利亚和新西兰的绝大部分杂货业务，包括澳大利亚奶制品生产商Bega Cheese旗下的著名品牌Vegemite以及以卡夫商标进行销售的其他类型产品，包括花生酱和乳酪。

l澳大利亚食品与农业集团（AFA）5日确认，计划以3.3亿澳元出售集团及旗下的18个新州牧场，并向国际买家发出邀约。据AFA上周公布的业绩报显示，2015至2016年AFA销售额为5500万澳元，税前利达2500万澳元。

l日前，俄罗斯质量监督体系研究表明，25%在俄牛奶巧克力质量不合格，因为含有可可脂的等同物和替代物。据悉，超过60个国家购买俄罗斯的巧克力，仅2016年约出口16万吨巧克力。

Ⅱ 原料奶及饲料价格监测

国内原料奶价格

2017年3月第1周，10个主产省区生鲜乳平均价格3.53元/公斤，比上周下降0.3%，同比下降0.3%。

图1全国10个主产省区原料奶价格走势，周度，2008-2017

资料来源：农业部，布瑞克咨询。

国内饲料价格

3月第1周，玉米现货价格为1.83元/千克，比上周下降0.5%，同比下降11.6%；豆粕价格为3.5元/千克，较上周下跌0.85%，同比上涨14.38%。

图2 中国玉米和豆粕现货市场价格走势，分月度，2010-2017

资料来源：农业部, 布瑞克咨询.

Ⅲ乳制品价格监测

婴幼儿配方奶粉

商务部监测数据显示，国内市场婴幼儿配方乳粉平均价格走势平稳，3月第1周国内品牌为169.02元/千克，同比上涨2.19%；国际品牌平均价格217.85元/千克，同比上涨2.12%。

图3中国市场婴幼儿奶粉价格周度，2009-2017

资料来源：商务部，布瑞克咨询.

液体乳

商务部监测数据显示，2017年3月第一周国内市场白奶零售价格为11.45元/千克，同比上涨2.32%；酸奶零售价格为14.11元/千克，同比下跌0.21%。原料奶价格上涨、运输成本上涨，人工成本上涨等综合成本的上升推动牛奶涨价。

图4中国市场白奶和酸奶价格周度，2009-2017

资料来源：商务部，布瑞克咨询.

Ⅳ全球乳制品交易网拍卖情况

3月7日，全球乳制品第138次拍卖活动中，除黄油和中脂奶粉小涨外，其他品种全线下跌。由于本次交易乳粉产品暴跌，价格水平整体大跌6.3%，平均价格回落至3512美元/吨（FAS）；成交量上涨9%，共成交22328吨；本次参与拍卖客户参与数继续减少，为134户，比上次拍卖减少10%。

结果摘要：

本次拍卖产品价格和涨跌幅度：

此次拍卖中，脱脂粉超过翻番的增加投放，恒天然增加投放全脂奶粉1675吨，增幅达14.4%，导致价格大幅下降；再加国内原奶供过于求，主要厂家购买谨慎，进口奶粉积极性不高，均使得本次拍卖整体表现惨淡。

图5GDT价格指数变化趋势，2008-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询.

图6GDT全脂奶粉和脱脂奶粉价格变化趋势，2008-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询

图7GDT无水奶油价格变化趋势，2009-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询

图8GDT黄油价格变化趋势，2013-2017

资料来源：GDT，布瑞克咨询