观点：4月份，国内原料奶价格连续三周窄幅下降；国内乳制品市场价格微幅波动。未来羊奶粉增长空间较大，到2020年，全球羊奶粉消费增速为10%。一季度，国内乳制品进口形势表现平稳，各类乳制品在高价位的基础上实现了增长，但远远低于去年同期的增幅，进口价格却保持了持续增长的态势，酸奶、奶酪进口量猛增。

Ⅰ本周要闻

政策法规

●宁夏出台《生鲜牛乳质量分级》地方标准，这是目前我国第一个该领域的省级地方标准。

奶源建设

●据行业统计，截止3月末，内蒙古全区荷斯坦奶牛存栏152.9万头，同比下降14.5%，1-3月牛奶产量128.0万吨，同比下降15.7%。牛奶普通奶站平均收购价格2.98元/公斤,同比下降5.1%，环比下降1.0%，小区平均收购价格3.27元/公斤，同比下降3.3%，环比下降1.2%，牧场平均收购价格3.81元/公斤，同比下降2.8%，环比下降1.0%。（荷斯坦）

●近日，黑龙江兰西县与瑞源农牧业发展有限公司、和畅牧业有限公司成功签约两个万头奶牛养殖项目，总投资7.58亿元。其中，瑞源农牧业发展有限公司万头奶牛标准化规模养殖基地建设项目，投资总额4.15亿元，项目选址在平山镇海兴村，占地800亩，于今年4月开工，12月建成投产。项目达产后年可实现销售收入1.56亿元，利润4000万元；和畅牧业有限公司万头奶牛标准化规模养殖基地建设项目，总投资3.43亿元，选址在平山镇海兴村，占地面积800亩，建成达产后奶牛存栏10000头(泌乳牛6000头，后背牛4000头)，主要产品为鲜奶、犊牛、后备牛以及淘汰母牛，每年可产约40000吨优质原料奶。

●黑龙江农垦赵光农场鑫旺牧场设计饲养规模2400头，总投资7340万元，总占地面积17.4万平方米，4座总容积2.28万立方米的青贮窖可存储有机青贮饲料2万吨。目前，牧场奶牛存栏1284头，其中泌乳牛818头、干奶牛47头、育成牛159头、犊牛151头、小公牛109头，同时还向市场提供了413头后备母牛，2016年生产生鲜乳4340吨，泌乳牛平均日单产达到28公斤，实现利润311万元。

●近日，宁夏贺兰县成功获批国家发改委“奶牛养殖大县种养结合整县推进试点项目（2016年-2018年），总投资14005万元，项目结合全县奶牛养殖现状，确定采用种养一体化+循环利用和粪污污水深度处理利用两种粪污处理模式。

●4月26日，总投资15.3亿元、年产9.6万吨的牦牛乳制品建设项目由若尔盖高原之宝牦牛乳业有限责任公司全资子公司松潘县高原之宝牦牛乳业有限责任公司负责建设、位于阿坝州松潘县青云乡高原特色农畜产品加工产业园内正式开建。据悉，该项目覆盖阿坝州主要牦牛产区及甘肃甘南和青海部分牦牛产区。其中，若尔盖婴幼儿奶粉基粉加工厂已投资2.5亿元，阿坝县鲜奶厂拟投3500万元，松潘牦牛奶集中加工园(区)，拟投资2.5亿元，以使其达到年灌装婴幼儿配方粉4万吨、产值180亿、利税20亿规横。松潘牦牛奶产业集中区建成后，将继续投资近9亿元在松潘、红原、若尔益、阿坝等牦牛主产地建300个合作社奶站，争取每天收奶量达到150吨左右，保证松潘、若尔盖、阿坝工厂奶源供应。此外，高原之宝还拟投资3000万元，在松潘建立牦牛乳国家工程中心和院士工作站。

市场动态

●4月27日，花园乳业打造的焦点酸奶饮品（芒果味）上市。

●近日，卫岗乳业“塞纳河8号”慕斯风味酸奶三入装上市。

●据有关行业数据显示，未来羊奶粉的增长空间较大，到2020年，整个奶粉市场的份额将达1000亿元，而全球羊奶消费年增速为10%，份额也将由目前的55亿左右上升到100亿元以上，届时将占整体市场份额的10%以上。2017年度全球最具价值羊奶粉十大品牌：

乳企动态

●4月26日，伊利和蒙牛再次入选品牌咨询公司Interbrand最佳中国品牌榜。

●4月28日，伊利股份发布公告称，拟终止收购中国圣牧方案。

●4月24日，光明乳业发布了2017年第一季度报告，一季度，光明乳业实现营业收入53.66亿元，同比增长7.45%，实现归属于上市公司股东的净利润1.87亿元，同比增长58.39%。

●4月26日，中鼎牧业发布2016年业绩报告。2016年公司实现营收10.25亿元，同比增长121.15%；录得净利润3,801.53万元，实现扭亏为盈，同比增长141.40%；经营活动现金流净值增至1.58 亿元，总资产突破30亿元。2016年中鼎管理及服务的牧场总数增至120个，奶牛存栏头数达到79,892头，同比增长42.2%，规模效益红利开始显现。

●现代牧业公告显示一季度该公司收入约为11.58亿元，同比增长4.61%，一季度亏损约1.35亿元，而去年同期净利润约为5567万元。在统计期内，现代牧业的存货显著下降，从去年底的9.35亿元下降到3月底的7.82亿元。奶牛所在的生物性生产资产和去年底基本持平，约为69亿元。

质量监测

●2017年3月，国家食药监总局组织抽检婴幼儿配方乳粉225批次，其中，不合格产品3批次，标签标识错误产品1批次。其中，哈尔滨市松北区好笛孕婴生活馆销售的标称黑龙江托普康儿乳业有限公司生产的金装婴儿配方奶粉、全能100婴儿配方奶粉1段和金装婴儿配方奶粉1段不合格；哈尔滨市香坊区美乐孕婴用品馆销售的标称黑龙江农垦英博华威乳业有限公司生产的婴儿配方奶粉（1段）标识错误。

●4月24日—28日，国家食药监总局食监一司对西安银桥乳业开展体系检查。

●陕西圣唐秦龙乳业三款中老年羊奶粉涉嫌虚假宣传被长沙市开福区食药监局查扣。

国际乳业

●恒天然研发中心与恒天然旗下业务单元NZMP合作，推出一款全新的白色黄油，目前在沙特阿拉伯、伊朗、巴林、土耳其、巴基斯坦等地有售。未来，还将计划面向埃及、阿尔及利亚、摩洛哥、南非等地。

●据俄罗斯食品质量认证机构“俄罗斯质量体系”25日在其网站上发布公告说，近日在对俄罗斯市面上27种最受欢迎的知名全脂加糖炼乳产品进行调查后发现， 12种产品被曝普遍使用伪劣原料。其中除了4种产品为白俄罗斯厂家生产外，其余产品均由俄罗斯厂家生产。

Ⅱ 原料奶及饲料价格监测

国内原料奶价格

2017年4月第3周，国内生鲜乳价格连续续三周下降，10个主产省区生鲜乳平均价格3.5元/公斤，较上周下跌0.28%，同比上涨1.16%。

图1 全国10个主产省区原料奶价格走势，周度，2008-2017

资料来源：农业部，布瑞克咨询。

国内饲料价格

4月第三周，玉米现货价格为1.86元/千克，比上周上涨0.54%，同比下降5.58%；豆粕价格为3.38元/千克，较上周下跌0.29%，同比上涨13.8%。

图2 中国玉米和豆粕现货市场价格走势，分周度，2010-2017

资料来源：农业部, 布瑞克咨询.

Ⅲ 乳制品价格监测

婴幼儿配方奶粉

商务部监测数据显示，国内市场婴幼儿配方乳粉平均价格走势平稳，4月第3周国内品牌为170.13元/千克，同比上涨2.38%；国际品牌平均价格219.31元/千克，同比上涨2.38%。

图3 中国市场婴幼儿奶粉价格周度，2009-2017

资料来源：商务部，布瑞克咨询.

液体乳

商务部监测数据显示，2017年4月第3周国内市场白奶零售价格为11.39元/千克，同比上涨1.70%；酸奶零售价格为14.11元/千克，同比上涨0.21%。原料奶价格上涨、运输成本上涨，人工成本上涨等综合成本的上升推动牛奶涨价。

图4 中国市场白奶和酸奶价格周度，2009-2017

资料来源：商务部，布瑞克咨询.

Ⅳ乳业贸易

2017年2月份，我国共计进口各类乳制品170.68万吨（不含婴幼儿配方奶粉进口），同比降低9.91%。

图5 中国主要乳制品进口总量月度，2008-2017

数据来源：中国海关，布瑞克咨询。

图6 中国主要乳制品进口趋势年度，20004—2017

数据来源：中国海关，布瑞克咨询。

图7 中国主要乳制品进口价格月度，2008-1017

数据来源：中国海关，布瑞克咨询。

鲜奶：2017年3月份进口47.9千吨，同比下降22.32%；价格1089美元/吨，同比上涨11.64%。

奶粉：2017年3月份进口57.14千吨，同比下降19.4%；价格3072美元/吨，同比上涨29.07%。

乳 清：2017年3月份进口47.54千吨，同比增长13.03%；价格1184美元/吨，同比上涨38.36% 。

图8 乳脂类进口价格月度，2008-2017

数据来源：中国海关，布瑞克咨询。

图9 乳酪类进口价格月度，2008-2017

数据来源：中国海关，布瑞克咨询。

婴幼儿配方奶粉：2017年3月份进口22.51千吨，同比增长32.82%；价值295.18万美元，同比上涨17.63%；进口价格13.11美元/千克，同比下降11.44%。

图10 婴幼儿配分奶粉分国别进口份额，2017年1-3月

数据来源：中国海关，布瑞克咨询。