今年让“豆粕人”头疼的不止是行情的研判困难，更有基差的逐步缩小。市场前期所接大量基差合同随着时间的推移面临基差逐步缩小的压力，M1709自从5月份开始已经有负基差合同出现，山东地区现货价格曾经一度比连盘低150元/吨，“豆粕人”面临如何点价都比现货价格高的亏损的局面。那么今年上半年基差逐步缩小的行情，哪类豆粕人会受益呢？
第一类人：没有接手基差合同的豆粕人(偶然未订，或分析研判后预测基差趋向于缩小后未定 )。这类人不用说了，既然没有基差合同，那么基差的缩小对他们来说没有损失。
第二类人：接手基差合同后通过盘面进行洗基差或者缩基差操作，完成基差缩小的豆粕人。洗基差和缩基差的操作适用于任何基差走向，无论是基差走强还是走弱，市场总是希望自己手中的订的基差小（这只是单方意愿性操作，但现实往往不是随人愿的，更需要主动性操作缩基差来降低）。今年上半年的行情下，若通过盘面操作将基差缩小，或者点价后价格抬高时跟油厂协商洗基差，将基差缩、洗成负值。对于这类人来说，面对基差逐步缩小的态势压力不大，甚至还可以通过这种操作将基差缩到比实际更低，点价后再通过现货销售便可盈利。
第三类人：手中的基差为空单。若是手上没有基差合同或者持有少量的基差合同，但是下游购买的基差合同较多，那么前期高价售出的基差同就成了空单，随着下游点价，以现货价格购入平空单，以目前现货价格低于期货价格的局面，不仅可以赚前期高价基差的钱，还可以赚取期现差价。
第四类人：前期盘面较低时进行了点价操作。如M1709今年最低价位2620左右元/吨，若是在此价位附近进行了点价操作，即使前期所接基差较高，以目前国内现货价格出售仍是处于盈利的状态（目前国内现货价格2800元/吨附近）。（这类人较少，毕竟能抓住最低点的是极少数人）
今年的基差行情说明基差合同并不是一个稳赚不赔的生意，作为“豆粕人”的我们需要未雨绸缪，在行情研发的基础上整体筹划，体系化操作，才能让自己在基差模式中处于主动地位。
作者：XXX；来源：豆粕人公众号；农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处，请致电本网010-51289506联系，本网将立即与您磋商并解决相关事宜。诚邀您加入饲料养殖行业精英群，共筑行业发展，QQ群号376772776。
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