有观点认为，今年新粮上市前玉米供应将出现“缺口”，理由是预计东北新玉米将延迟半个月上市，届时农民将出现惜售等，但从各方面因素分析，玉米“缺口论”恐怕很难站得住脚。近日市场传言，2015年产临储玉米可能拍卖，加之炒作虫害及新玉米上市或推迟的共振，截至8月15日，在连盘玉米1709合约出现五连阳的带动下，华北玉米收购价格以及南北港口玉米价格均出现10～30元/吨的小幅反弹。
国内玉米市场行情区域反弹
8月中旬以来，华北产区玉米价格超跌反弹10～30元/吨，因品质差异，收购价格区间有所扩大，南方码头在到货量较少的情况下表现抗跌。8月中旬开始，持续弱势的华北玉米惊现反弹声音，山东寿光新丰淀粉打响涨价第一炮，截至目前累计上调40元/吨，至1790元/吨。山东德州地区深加工企业14%水分华北玉米收购价为1770～1800元/吨，东北玉米收购价为1730～1780元/吨；枣庄地区华北玉米收购价为1820～1840元/吨，较上周末上涨10元/吨。河北邢台地区玉米收购价为1770～1790元/吨，上涨10～20元/吨。在玉米市场大行情下调的情况下，华北玉米收购价格为何小幅上涨？笔者分析认为，此番华北玉米价格上涨，最主要原因就是受降雨及高温天气的影响，物流运输紧张，企业到货量缩减，为满足生产需要被迫调价。
8月中旬以来，北方港口玉米价格稳中略涨。截至目前，鲅鱼圈港15%水分以内二等陈玉米收购价1610～1620元/吨；锦州港1600～1650元/吨，部分企业略涨10元/吨；北方港口陈玉米主流平舱价1650～1670元/吨，与上周末基本持平。其主要原因是8月下旬2014年产玉米将逐渐到货，但成本比2013年产玉米高60元/吨左右，这对玉米价格形成支撑。与此同时，广东港口二等陈玉米主流报价1750～1770元/吨，比上周上涨10～20元/吨，主要原因是广东港口玉米库存下降。
政策拍卖成交守住20%水平
据统计，上周我国临储玉米投放212.5万吨，成交48.8万吨，较前一周减少41万吨，总成交率22.89%，维持前一周水平。其中，定向销售玉米罕见成交1500吨，分贷分还玉米成交2万吨，中储粮包干玉米成交46.6万吨，拍卖以来累计成交4063万吨。从供应面来看，临储2013年玉米除黑龙江地区外，吉林、辽宁和内蒙古基本已经出库完毕，但2014年拍卖玉米供应压力依然较大。截至上周，2014年临储玉米累计投放量1698万吨，成交1067万吨，成交率约63%。不过，值得注意的是，近几次拍卖投放量开始减少，成交率也大幅下降，成交价格向拍卖底价逐渐靠拢。可喜的是，长期流拍的四川2012年定向销售玉米终于成交1500吨，传闻近期拍卖玉米出库进度有所加快。
深加工企业盈利依旧可观
8月中旬以来，我国玉米淀粉和副产品价格继续走低，因环保整顿，进一步影响淀粉需求；因酒精企业尚处于季节性检修中，酒精价格表现坚挺。吉林企业每生产1吨玉米淀粉理论盈利约160元/吨，山东淀粉企业理论亏损15元/吨；黑龙江企业每生产1吨玉米酒精理论盈利约为310元。值得注意的是，上周开始，嘉吉生化开始挂牌收购玉米，挂牌价格为1500元/吨。9月中下旬东北新季玉米有望上市，深加工企业玉米采购潜力有限。
推断东北玉米上市延迟尚早
目前，湖北春玉米已集中上市，主流价格集中在1760～1800元/吨，与上市初期基本持平。8月中旬前后，河南开封、商丘、周口部分地区，安徽淮北、亳州、蚌埠部分地区，山东滨州、东营、泰安、临沂部分地区，有少量春玉米上市。8月底，山西南部春玉米将陆续上市。据了解，近期湖北、安徽新玉米因数量和区域局限，未给现货市场带来过多压力，相反由于中间商利润微薄，装船量减少，南方部分港口玉米价格表现抗跌，尤其是在南方2016年玉米货源稀少的情况下，部分饲料企业被动开始使用2015年玉米。
目前来看，临储玉米投放量连续下降，按市场需求投放玉米有利于成交率提高，但结合7～9月进口谷物（玉米、高粱和大麦）每月50万～80万吨的到港量考虑，迎新前玉米存在供应缺口的说法恐怕很难站得住脚。当然，近期市场有关于“东北玉米新粮上市延迟半个月，农民惜售”等言论支持缺口论，连盘玉米期价或许也受到一定程度影响，但具体有多大规模玉米延迟上市才足以导致缺口，东北农民是否惜售也值得商榷。目前推断东北玉米上市延迟尚早，从关注度看，我国秋粮上市前真正缺的还是优质玉米，这从目前市场普遍存在的掺兑现象，以及2016年新玉米报价稀少可见一斑。
玉米市场可谓“风险日近”
8月中旬开始，国内玉米市场由期货到现货，由南方销区到北方产区，均出现止跌小幅反弹迹象，令一些参与拍卖的粮商重燃对临储玉米拍卖的希望，毕竟现货粮价止跌，临储拍卖成交贴近底价，粮商依旧有利可图。不过，进口谷物8月到货量不可小觑，且8月饲料销量预计环比仅恢复10%，可谓风险日近，玉米市场整体呈现弱势，难有大的行情出现。同时，考虑到新粮上市还需时日，因此，秋粮上市前库存储备依旧要讲策略。
此外，目前东北产区新季玉米大部进入灌浆期，部分地区有虫害发生。未来一周，东北及华北地区多雷阵雨天气，局部可能遭受暴雨和风雹灾害，因此，天气变化对处于生长关键期的玉米单产及品质的影响值得关注。南方新玉米上市号角已经吹响，目前来看，积极参与临储玉米底价附近拍卖，谨慎提货为上策，在新粮批量上市前，玉米市场恐难有大的行情出现。
作者：XXX；来源：粮油市场报；农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处，请致电本网010-51289506联系，本网将立即与您磋商并解决相关事宜。诚邀您加入粮食谷物行业精英2群，QQ群号165216902。
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