1、行情回顾
7月12日，白糖期权成交量70398手，较前一日减少5004手。持仓量为315468手，较前一日减少1594手。期权合约持仓量PCR为0.36，成交量PCR为1.03，成交额PCR为3.59，较前一日均有所下降，成交额PCR目前仍处于不寻常高位，期权市场情绪过度悲观。波动率方面，白糖期权波动率指数较前一日有所下降，收于15.67，偏度指数较前一日有所上升，收于99.94。
2、策略推荐
昨日，白糖标的价格持续弱势，期权波动率指数有所下降，做空波动率组合与卖出虚值认购期权均有所获利。从目前的情况来看，白糖预期仍将维持震荡偏弱的态势，期权波动率持续高位震荡，未来回落的概率较大。期权成交额PCR目前仍处于不寻常高位，期权市场情绪过度悲观，注意未来可能出现的阶段性反弹时机。可适当减少虚值认购期权空头的持仓，以做空波动率组合为主，从波动率下行中获利，并收取时间价值。
成交量与持仓量分析
流动性分析
波动率分析
期权风险指标
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