11月18日18/19榨季广西首家糖厂预计开榨,新糖报价成为焦点;11月20日广西榨季工作会议或召开,甘蔗收购价可能在此之前公布;11月23日10月我国进口数据将公布,预期进口量偏大。下周处于消息集中爆发期,而在此之前,盘面已经展开了新一轮下跌,并于11月13日跌至4976的低点,此轮下跌的动力为何?基本面情况真有那么糟糕?让笔者为您一一梳理。
一、直补传闻
近日有传闻称,18/19榨季广西甘蔗收购价490元/吨,每吨糖将直补850-1000元。但经笔者多方求证,所得结果仍是直补在本榨季实现的概率不大。部委意见都还没统一,怎么补?财政资金怎么走?补贴对象、范围、标准如何?这些都需要明确后再经多重讨论才会有结果。
但无论直补传闻多么不靠谱,都已成为空头最大武器,几轮下跌都与此有关。虽然最后都没有然后,但每次发酵,盘面仍然应声而落,屡试不爽,可见目前市场非常脆弱,也需要更明确的辟谣发声。
二、进口压力
虽然8月份之后下半年配额外进口许可正式发放,但8、9月两个月的进口量均低于预期,压力后移也被认为是此轮下跌的原因之一。
另外,中粮与印度签署原糖进口合同的消息,也触动着糖市敏感的神经。印度商务部在一份声明中表示:“面向中国的原糖出口将从明年初开始,印度糖厂协会(ISMA)和中国国有企业中粮集团(COFCO)已签署了一份出口1.5万吨原糖的合同。”
但应该明确的是,我国配额内进口许可长期保持194万吨,配额外许可今年增至150万吨。无论从哪个国家进口,也无论什么时候进口,总量就是这么多。只要掌握了总量可控原则,短期压力也是可以化解的,要知道现在加工糖厂的库存也不多了。目前只有中粮陈糖和新糖均有,日照凌云海、东莞东糖以及路易达孚陈糖均已清库,目前是新糖在售,而广东金岭和漳州南华只有陈糖报价,还没有新糖。
三、开榨压力
据目前不完全统计,11月广西预计有15-20家糖厂开榨。尽管开榨糖厂数量同比增加,但由于多数计划开榨的糖厂集中在11月下旬,预计产量同比增幅有限。
辉祥糖评称,11月中下旬广西将有糖厂陆续开榨,不过新糖产量也有限,而本榨季陈糖库存所剩不多,因此虽然新糖略有压力,但是预计销量情况较好,但是考虑到糖厂资金紧张,预计价格将承压。
华泰期货表示,而且广西即将开榨,榨季生产期间糖价压力不小。但是在新糖尚未大量上市前,现货价格很难出现急跌,而目前期现基差较大,在基差的牵引下,短期期货大幅下跌的可能性并不大。
华信期货认为,国内现货市场交投平淡,新榨季开始市场等待南方蔗糖区新糖报价,坊间传出广西维持高蔗价,令原定计划近20家糖厂11月中下开榨时间恐有变化,预计11月广西开榨厂家与上年同期接近。
综上所述,其他分析师基本也赞同11月份新糖供应压力不大,只是糖厂资金情况令人担忧。但笔者还是比较看好新糖的上市前景的,毕竟目前市场已经嗷嗷待哺了。
作者:XXX;来源:沐甜科技;农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的,并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处,请致电本网010-51289506联系,本网将立即与您磋商并解决相关事宜。
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