套利交易是通过同时买进卖出两个期货合约以获取价差收益的交易方式，受到追求低风险和规模收益的对冲基金、资产管理公司等机构投资者的青睐。目前全球套利交易量占总交易量的比重达40%以上。
大商所有关负责人介绍，为了推动期货市场的套利交易健康有序的发展，大商所正加快研究借鉴国外套利保证金优惠、持仓豁免等措施。
据了解，目前大商所可以向投资者提供跨期、跨品种、展期等多种套利指令，这些指令被应用到了全部9个品种。套利交易指令成交量也由2007年的日均不足1万手、成交量占比0.89%，增加到现在的日均超过10万手、成交量占比达3.69%左右的水平，套利交易指令已经成为大连期货市场重要的交易工具。为进一步推动套利交易的开展，今年初大商所对系统套利撮合优化中，提升了套利定单的推导和撮合效率，使交易系统的处理性能大幅提高，最大报单延时降低60%以上，并增加了向市场实时发布套利直接成交价格的功能，使市场价格信息更加透明。
但这位负责人同时提醒投资者，由于套利交易的两个合约中当一个合约出现停板、套利指令不能与基本指令成交时，为给套利交易更多成交机会、允许相反方向的套利指令成交，此时其成交价格与合约的基本指令报价可能会有不同。但为增加市场透明度，交易所对套利指令成交信息是实时披露的，反映到最新行情中，可能会出现最新价在合约实时最优买卖价外的现象。近日在焦炭和豆粕合约出现停板行情时，相关合约行情即显示出最新价在合约实时最优买卖价外的现象，对此投资者要避免误读。
新湖期货公司研究所副所长时岩表示，当前我国期货市场结构正发生着根本性变化，对国际期货市场普遍使用的套利指令和止损指令的需求越来越迫切，大商所优化套利撮合规则、研究推动套利交易保证金优惠和持仓豁免，将使期货市场交易体系更加完善，从而进一步提升市场效率、降低市场系统性风险、促进市场功能发挥。
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