目前，临储玉米卖热潮已全面退却，并开始传导至现货市场。但在国家对拍卖节奏调控力度更强的情况下，过分看跌市场并不理性。在未来市场分化、震荡格局依旧的情况下，理性择优补库仍是上策。经过近段时间集中拍卖，临储2012年及以前陈粮投放收尾，2013年粮源余量跌破1000万吨，2014年粮源何时投放需关注。
拍卖投放量与成交率“双降”，经过连续五周的持续拍卖，周度投放量攀升至前两周的700万吨以上之后，6月8日~9日，玉米拍卖投放量明显下降。其中，计划拍卖的临时存储（2013年分贷分还）玉米185.9813万吨，中储粮委托（2013年）包干销售玉米165万吨，临时存储（2012年及以前和席茓囤储存）玉米3.31万吨，合计拍卖量近355万吨，较前一周投放量715万吨几近腰斩，降幅50%。
截至6月9日当周，临储玉米成交149万吨，与投放量同步大幅下降。其中，定向销售玉米1.9万吨，分贷分还玉米47.5万吨，中储粮包干玉米99.6万吨，拍卖以来累计成交2280万吨。具体来看，6月8日，临时存储（2013年分贷分还）玉米拍卖成交率骤降至25.53%，仅47.4845万吨成交，成交均价1332元/吨。6月9日，定向玉米竞价销售中，四川的1.24万吨进口玉米继续流拍。东北地区2013年产席茓囤三等玉米起拍价仅1000元/吨，比分贷分还玉米低250~300元/吨，买方采购意愿较强。6月9日，中储粮委托包干销售2013年产玉米成交99.63万吨，比前一周增加31.34万吨；成交率60.45%，增加4个百分点；成交均价1340元/吨，增加38元/吨。成交均价提高主要是因为黑龙江粮占比下降，由前一周的73%降至46%，辽吉玉米比重增加利于提高拍卖积极性。
从交易情况来看，超期及席茓囤玉米由于拍卖底价低、性价比高仍受到青睐；中储粮委托包干销售的玉米由于市场判断出库可能会更顺畅，仍有较高水平成交；而分贷分还玉米成交则遇冷。后期买方采购倾向于考虑性价比、出库是否顺畅的特征将更加明显。此外，拍卖成交价仍将继续向拍卖底价靠拢。与去年临储玉米投放量每周维持在500万吨不同，今年国家投放更为灵活，临储玉米高投放、低成交的现象未必会持续，国家调控在未来几个月中将继续体现。
南北港口粮价现双双“跳水”，伴随着东北底价拍卖成交玉米数量增加，南方港口陈玉米价格终现大幅走软，周内累计跌幅达到100元/吨。其中，在拍卖粮源（回归拍卖底价后的粮源）大量集港压力之下，北方锦州港（600190，诊股）玉米集港价格一度跌破1600元/吨，周末回归至1620~1680元/吨，主流平舱价格为1670~1730元/吨。而广东港口新粮散船报价也跌至1800元/吨以下，周内跌幅高达70元/吨，新陈粮价差由50~80元/吨扩大至80元/吨。
在当前临储玉米批量出库冲击下，一等玉米（乳猪料）依旧是保值甚至需要用粮企业在秋粮上市前积极寻购的。至于普通猪料级别以下的玉米，建议用粮企业积极谨慎参与拍卖，或者尝试部分华北新粮，其震荡风险相对更大。深加工企业加工盈亏继续分化，进入6月份以来，国内淀粉价格持稳，玉米副产品价格局部回调，企业盈亏继续分化。截至目前，山东省淀粉理论亏损扩大至188元/吨，吉林淀粉加工盈利上升至360元/吨（含每吨玉米200元补贴），黑龙江酒精盈利下降至985元/吨（含每吨玉米300元补贴）。对于我国东北深加工企业而言，定向销售低价玉米延续了“政策红利”，而6月政策补贴真正结束后，深加工企业库存变化可成为下一个关注重点。
东北大部分地区略显“旱象”据了解，目前除旱情最为严重的辽西地区外，东北大部分地区略显旱象，但今年苗齐苗壮为本季玉米丰产打下坚实基础。但正如农民所说：“5月旱不算旱，6月下雨吃饱饭。”未来天气趋势才是最为关键的，尤其是7、8月份玉米授粉阶段。不可否认，今年3月份以来，辽宁西部阜新等地连续超过2个月无有效降雨，不仅延迟了当地玉米播种进展，影响区域玉米出苗，部分农户不得不赶在芒种前后重新播种甚至改播其他农产品。但辽宁并不是东北最主要的玉米产区，旱情最为严重的辽西地区也不是辽宁最主要的玉米产区，所以这种“局部旱情”并不影响今年东北玉米整体丰产的大局。
经过近段时间集中拍卖，临储12年及以前陈粮投放收尾，13年粮源余粮数量跌破1000万吨，按此前临储拍卖投放节奏来看，13年粮源拍卖也将在短期内接近尾声。14年粮源何时启动大量拍卖及起拍价格几何应予重点关注。结合此前拍卖快速推进情况分析，国家去库存力度或更超市场预期，而近期拍卖成交量价齐缩，玉米现货价格也有下跌，后期14年粮源拍卖起价或不及市场预期，提醒谨慎避险。
国内玉米现货价格整体稳定，局部地区互有涨跌，整体波动不大，淀粉现货价格涨跌互现，整体偏强。目前华北地区麦收接近尾声，多数已开始播种新作玉米，部分地区已完成播种，其中河南地区玉米改种花生情况相对较多。华北因小麦上市，贸易商转战小麦市场，玉米购销相对偏淡，近日东北陈粮入关数量增加，用粮企业因亏损，原料采购意愿降低。近期国内玉米期货连续2个交易日出现大涨，很多人不明原因，市场的传言也就跟着多发起来，其中有说国储2013年产的玉米出库困难情况短期无法解决，甚至有部分粮库出现坐地起价或是收取高额回扣而控制出库量。还有说2013年产玉米6月下旬将停止拍卖，准备在7月中旬进行2014年产玉米的拍卖，综合起来玉米价格近期才出现的涨势。传言虽不可全信，但可以作为一个市场心声的参考，也就是说现在市场上大部分人还是希望玉米涨价的。这部分人是谁呢?就是国储开拍最初高价拍得玉米的贸易企业。那么玉米价格会不会再涨呢?国储2013年产玉米出现疲态，成交开始下滑后，2014年产玉米什么时候可以上市呢?
6月份农业部公布了一份《中国玉米供需平衡表》我想很多人都看过了(详细数据看下图)，基本数据与5月发布的大致相同，但是大家注意没有，“结余变化从5月预估的-19调整成了-172”。这说明了什么?这说明国家层面上认为市场6月玉米供不应求的情况将进一步加剧，这会使得国家在国储玉米的投放上做出积极的政策，也就是说未来2014年的玉米出库时间可能会提前。毕竟国储玉米库存充裕，清库存又是早已定下来的政策方向。
这样一来，2014年产玉米的底拍价格将是我们值得关注的点。笔者个人认为1350-1400元/吨之间的国标三等粮起拍价可能性较大。一方面是近期市场上流通的国储2013年产国标三等玉米的价格就是在1400元/吨附近。另一方面2014年产的玉米质量并不是非常好，特别是黑龙江地区的玉米霉变严重，而且当年国家还放宽了收购量。现在国储2014年产玉米库存仍显庞大，笔者预计在顺价销售和国储清库的大前提下，2014年产玉米的起拍价不会定的过高的。
作者：XXX；来源：天下粮仓；农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处，请致电本网010-51289506联系，本网将立即与您磋商并解决相关事宜。诚邀您加入粮食谷物行业精英群，共筑行业发展，QQ群号383852505。
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