一、国内市场
1.1现货市场
1.1.1价格
本周棕榈油现货大幅上涨。盘面连续走强令市场人气得到改善,部分工厂、贸易商逢低时有小量成交,同时短期供应偏紧也提振价格走势。截至6月16日,主要港口区域棕榈油现货报价:天津5820,张家港5800,广州5770,日照5950元/吨。
数据来源:邦成粮油在线
1.1.2进口
海关数据显示,4月份国内棕榈油进口总量在42.4万吨,环比增长12.3%,同比提升54.6%,其中24度29.3万吨,硬脂13万吨,略低于市场预期水平。
数据来源:邦成粮油在线
1.1.3消费
数据来源:邦成粮油在线
1.1.4库存
截止到6月16日,国内主要港口区域棕榈油总量在57.5万吨,较前一周减少3.05万吨,除华北及广西库存略增,其他各地均呈现下滑态势。
数据来源:邦成粮油在线
1.1.5进口利润
本周近月进口成本对现货利润继续增加,套盘倒挂进一步改善。据不完全了解,国内共新增10船棕榈油订货,船期在8-9月。截至6月16日,广州地区现货价格与进口成本价差在229元/吨,进口利润较9日涨279元/吨。8月船期进口成本对09合约倒挂221元/吨,利润涨305元/吨。
数据来源:邦成粮油在线
本周豆棕现货价差略有收窄,6月16日,华东地区一级豆油与24度棕榈油现货价差每吨170元,较9日减少20元;华南地区价差130元/吨,相比上星期降50元。豆棕FOB价差小幅扩大。6月16日,7月船期的阿根廷豆油与马来西亚棕榈油FOB报价价差为每吨77.5美元,较上周增加13.5美元。
数据来源:邦成粮油在线
1.2期货市场
1.2.1概述
本周大商所棕榈油大幅走高。资金炒作有所升温,推动国内商品期价整体上扬,近日交易商心态明显改善。而从基本面看,进口利润改善促使三季度买船趋多,市场预期未来供应将相对充裕导致棕榈油基差报价快速回落。另外受马棕FOB近远月价差缩小影响,连棕1709-1801合约价差亦出现收窄,等待更多新消息指引。
技术上,p1709依托5日均线稳步攀升,不过5500元/吨关口附近存在一定阻力,建议短期以高抛低吸思路为主。
数据来源:文华财经
1.2.2基差
本周棕榈油基差报价延续弱势,6月16日,天津市场在p1709+500左右,华东贸易商报p1709+480,广东p1709+450,关注后期库存及需求变化。
数据来源:邦成粮油在线
数据来源:邦成粮油在线
本周豆棕盘面价差止扩趋缩。6月16日,1709合约价差报收564元/吨,较上星期五减少40元/吨。短期倾向于反向套利思路。
1.2.4估值
大连商品交易所与马来西亚BMD棕榈油期货合约走势
数据来源:邦成粮油在线
1.2.5区间套利
大连盘棕榈油1709-1801振荡扩大,6月16日,9-1价差216元/吨,较上周五增26元/吨。
数据来源:邦成粮油在线
1.2.6成本核算
连盘棕榈油期货、现货、进口成本对照表(6月16日)
数据来源:邦成粮油在线
二、国际市场
2.1马来西亚现货市场
2.1.1出口价格
本周马来西亚棕榈油现货偏弱调整,产量增势预期加快且出口料将下滑,拖累价格走势,此外相关植物油脂市场表现疲软也对棕榈油构成比价压力。截至6月16日,6月船期的24度精炼棕榈油报价690美元/吨,较上星期五跌5美元/吨;6月船期的44度棕榈油硬脂报625美元/吨,较前一周涨5美元/吨;6月船期的毛棕榈油报价2450令吉/吨,较上周五涨10令吉/吨。
数据来源:邦成粮油在线
2.1.2库存
MPOB数据显示,截止到5月末,马来西亚棕榈油库存较上月减少2.6%至156万吨,相比去年5月份降5.3%,为2009年以来同期最低水平。
数据来源:邦成粮油在线、MPOB
2.1.3产量
MPOB数据显示,5月份马来西亚棕榈油产量在165万吨,较4月上升6.9%,同比增21.1%。
数据来源:邦成粮油在线、MPOB
2.1.4出口
MPOB数据显示,马来西亚5月棕榈油出口量为151万吨,相比前一个月增长17.3%,且高于市场预估水平,主要得益于季节性斋月需求。
数据来源:邦成粮油在线、MPOB
2.1.5船运调查机构出口数量
据船运调查机构SGS周四公布的数据显示,马来西亚6月前15他出口棕榈油52.35万吨,环比下滑14.7%,其中对中国的出口量明显减少。
下图为SGS公布的6月1-15日马来西亚棕榈油出口情况:
数据来源:邦成粮油在线、SGS
2.2马来西亚衍生品交易所
2.2.1概述
在美国豆油以及中国植物有市场持续走强的带动下,马来西亚棕榈油期价亦快速上涨,另外印尼棕榈油库存较低以及马币疲软也利好其短期行情。不过基本面表现偏空压制着棕榈油价格升势,料维持宽幅区间震荡格局。盘面看,基准9月合约增仓上行,或暂延续反弹走势,关注2560令吉/吨附近承压情况。
下图为BMD指数/美元马币的走势图:
数据来源:文华财经、邦成粮油在线
2.2.2汇率
本周美元指数震荡略降,美元兑马币小幅走高。6月16日,美元兑马币报收4.274,较2日涨0.0105。
数据来源:文华财经
三、行业新闻
3.1印度5月植物油进口同比增长35%
印度溶剂萃取商协会(SEA)在声明中称,该国5月植物油进口量同比增长35%,至140万吨。其中棕榈油进口量为79.9万吨,比上年同期的65.7万吨增加21.58%,因为农户不愿以低于最低收购价格的水平出售油籽,造成国内植物油产量下滑。
SEA提醒说,这可能影响到即将到来的秋收油籽播种。为了遏制价格下跌,SEA已经要求政府马上提高毛棕榈油和精炼棕榈油进口关税。
本年度迄今为止,印度植物油进口总量保持稳定,约为1384万吨,上年同期为1024万吨。SEA称,过去两个月食用油进口大幅增加,因为农户不愿出售油籽,这造成国内植物油产量减少。棕榈油占到印度植物油进口总量的64%。
今年5月份的24度精炼棕榈油进口量为29.4万吨,比上年同期的26.1万吨增加12.73%。毛棕榈油进口量为49.2万吨,比上年同期的39.1万吨增加26%,而毛棕榈仁油进口量为12,497吨,比上年同期的4,499吨增加超过四倍。
5月份葵花油进口量为15.4万吨,高于上年同期的15万吨。菜籽油进口量为29,143吨,高于上年同期的18,718吨。豆油进口量为34万吨,高于上年同期的17.8万吨。
3.2 MPOB:马来西亚上调7月毛棕榈油出口关税至6.5%
马来西亚棕榈油局(MPOB)周五发布通知称,7月毛棕榈油出口关税将从6月的6%升至6.5%。据计算,7月棕榈油参考价为2,890.04马币/吨。通常,参考价超过2,250马币/吨,就会触发关税。关税最低从4.5%开始征收,最高不超过8.5%。 6月份,马来西亚连续第三个月下调毛棕榈油出口关税,5月税率为7%。受增产预期拖累,年初以来基准棕榈油价格累计下跌约20%。
3.3 SPPOMA:6月1-10日马来西亚棕榈油产量增长14.91%
南马棕果厂商公会(SPPOMA)周二发布的数据显示,2017年6月份的头10天里,马来西亚棕榈油产量比5月份同期提高了14.91%。6月1日到10日期间的油棕鲜果串(FFB)产量比上月同期提高15.22%。
四、棕榈油市场全息图
(全文完)
作者:XXX;来源:大宗商品交易中心;农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的,并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处,请致电本网010-51289506联系,本网将立即与您磋商并解决相关事宜。诚邀您加入油脂油料行业精英群,共筑行业发展,QQ群号375357006。
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