1、行情回顾
5月21日，白糖期权成交量为27650手，较前一日减少4436手。持仓量为239882手，较前一日增加4022手。期权合约持仓量PCR为0.39，较前一日小幅下降。成交量PCR为0.19，成交额PCR为0.30，较前一日均有所下降，市场情绪过度乐观。波动率方面，主力809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均小幅上升，分别收于11.18%和11.42%。
2、策略推荐
目前主力合约隐含波动率维持震荡，仍略高于标的物历史波动率，短期内隐含波动率维持震荡的概率较大。昨日，白糖期权隐波率小幅上升，卖出跨式组合较为稳定。考虑短期内波动率维持震荡概率较大，期权情绪过度乐观可能带来标的下挫。建议利用认沽期权构建比例价差组合，卖出较少低行权价合约的同时买入较多高行权价合约，锁定最大风险的同时从白糖短期下行中获利。
成交量与持仓量分析
流动性分析
波动率分析
期权风险指标
作者：量化组；来源：中信期货微资讯；农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处，请致电本网010-51289506联系，本网将立即与您磋商并解决相关事宜。
（责任编辑：石登峰 邮箱：shidf@accfutures.com）
农产品集购网16988-全国大宗农产品电商交易平台；【白糖、油脂、玉米、大豆、小麦、棉花、豆粕】 免费资源发布、采购对接；报价-下单看行情；灵活、便捷更省心； 点击前往报价，查看大宗农产品行情 http://www.16988.com
评论 登录