昨日，APEX 棕榈油期价继续下探。主力合约PF01期价下跌0.34%收于508.75美元/吨，合约单边成交10576手。次主力合约PF03期价下降0.19%收于532.5美元/吨，合约单边成交4145手。隔夜行情方面，主力合约PF01期价上涨0.2 % 收于509.75美元/吨。次主力合约PF03期价下跌0.23 %收于531.5美元/吨。
昨日马来西亚MPOB发布月度供需报告，马来西亚棕榈油10月产量1,964,954吨，较上月上升6.01%；出口1,571,169吨，较上月下降2.97%，期末库存2,722,391吨，较上月上升7.63%。库存及出口情况明显好于前期彭博，CIMB等机构的预测。同时，船运机构SGS发布马来西亚11月1日-10日棕榈油出口情况，出口环比减少1.8%。主要出口市场方面，出口欧盟68492吨（+11.73%）;出口中国37400吨（-54.72%）；出口巴基斯坦15000吨（上月同期为0吨）；出口美国31829吨（-55.80%）；出口印度63500吨（+122.03%）。
进口利润套利跟踪
由于APEX精炼棕榈油交割标准品为24度精炼棕榈油，是目前国际贸易中的通用品种。买方通过支付2美元/吨的升贴水即可通过交割获得符合中国国标的棕榈油。因此APEX精炼棕榈油的上市，为中国棕榈油加工贸易企业打通了一条新的购货渠道。
从目前实际的进口利润来看，目前通过买入PF12 合约， 持有至到期，于马来西亚，印尼的交割港口参与交割，后运至中国可实现部分进口利润。
跨境及跨期套利跟踪
由于DCE主力合约分布固定为1、5、9月份，APEX交割月份为合约月份的后一个月，加上棕榈油产地到中国的船运以及境内外交易所交割需要的时间，APEX主力合约提前于DCE主力合约两个月最为合适，既保证了交易交割时间上的安全性，也能最大限度节省套利交易成本。
从套利实际方面来看，月间价差方面，跨期套利机会继续存在。PF(01-12)、PF(02-12)套利空间明显。跨期套利机会出现，意味着投资者可在买入近月合约的同时卖出远月合约。一方面，可在近月合约到期时进行买方交割，持有一定时期的现货头寸，而后在远月合约到期时进行卖方交割。另一方面，可待价差收敛后，在场内进行双边平仓，即可提前实现套利收益。
作者：XXX；来源：新加坡APEX；农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处，请致电本网010-51289506联系，本网将立即与您磋商并解决相关事宜。
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