调研背景：
2018年，注定是豆粕行业不平凡，留下浓墨重彩的一年。供应方面，经历了年后南美阿根廷的干旱减产到清明节后的中美贸易战的冲击，近期美豆丰产格局又带来剧烈波动；需求方面，生猪价格年后的大跌，养殖户亏损严重到近期非洲猪瘟爆发，市场题材不断。国内豆粕价格在短短的半年时间坐了把过山车似的行情，而基差更是遭到了持久且低迷的重挫，直至近日才得以恢复。
而在东北市场。以往该地区的豆粕价格在国内沿海区域可谓一骑绝尘，引领风骚，让周边的华北、山东只能望其项背，部分油厂豆粕时常“闯关东”。但今年，东北此前价格高高在上的局面已悄然改变。近期，在国内各区域豆粕现货价格回暖之际，这个昔日豆粕价格的领跑者似乎慢了半拍。同时，受近年来国家“南猪北养”的政策鼓励，大型农牧企业齐聚东北，纷纷增加产能。而在新增养殖产能尚未大举释放之际，东北沈阳却出现国内首例“非洲猪瘟”，一时之间，令行业人士如临大敌，担忧疫情继续扩散。
基于此，由我的农产品网举办的“2018年东北豆粕市场考察”活动顺利启动，我们将前往东北考察主要油厂、贸易商、饲料、养殖企业聚集区，深度考察当前东北在新形势下的供需格局，探寻这一沿海高价区域如何逐步向华北豆粕价格靠拢背后的成因；非洲猪瘟爆发后对东北养殖情况影响的最新进展；最后以及为四季度的经营及投资决策提供更多的信息支持。
调研总结：
此次调研，我们一共走访东北地区9家豆粕产业链相关企业，具体对东北地区新投产油厂的最新动向；养殖企业生猪方面最新情况；油厂销售模式、销售进度、开机压榨、库存情况；饲料企业豆粕采购标准、豆粕需求、饲料配方、豆粕库存情况等方面进行了较为系统的了解。笔者主要从豆粕产业链供需两端的大豆压榨企业、饲料及养殖企业进行阐述，以期对四季度的豆粕市场走势提供部分指引作用。
供应端油厂方面：
1、基本情况：东北地区油厂主要分布在沿海港口以及饲料需求集中区域，目前仍旧以九三集团大豆压榨产能最大，且市场占有率最高，但随着后续大豆压榨产能的扩大，如汇福、中储粮、益海的扩产、以及远期中海的建厂计划。东北豆粕市场将更加多元化，油厂间的竞争也将逐步加大，今年在盘锦汇福一期投产的情况下就已经出现部分变化，例如与关内华北的价差已经在缩小，后续这一趋势将延续。东北地区豆粕价格在沿海地区一直的高价区域，正常情况下豆粕基本没有外流情况，豆粕主要以流入为主。但从此次走访的情况来看，绝大多数油厂认为：在后续新增产能的逐步上马后，东北地区的豆粕供需将基本上达到平衡，外地豆粕流入将显著减少；以及东北豆粕价格在沿海的传统高价将逐步与关内华北靠齐。
2、开机方面：调研期间，油厂多数有停机检修现象，加之客户提货情况良好，因此豆粕库存低位。
3、供应方面：从走访的油厂来看，目前进口大豆在港口库存较高，在大多能保证12月底之前用量，个别企业可保证2019年1月份大豆用量。对于贸易战，油厂方面大多认为等待政策指引，走访的油厂未见有出现购买美豆情况。即便是外资油厂也表示，在中美贸易摩擦缓和之前不会进口美豆，这也意味着若中美贸易战持续，今年12月至明年2月国内进口大豆供给将会非常紧张，对豆粕价格形成较强支撑。
4、后市看法：对于后市，油厂基本上是看好后市，部分企业存在放慢销售节奏，对当前价格有一定的惜售观望行为。虽然当前市场上大豆供应无忧，但是均认为后期贸易战依旧未见改观的情况下，将产生一定的大豆供应缺口，随之时间的推移，大豆进口减少，库存降逐步下降，紧张程度将更加明显。因此，总得来说对后市豆粕价格基本上呈现出相对乐观心态。
需求饲料企业方面：
1、饲料厂在关注贸易战的同时，又密切关注非洲猪瘟对豆粕需求端的影响。调研期间，辽宁又发生两起疫情，扑杀生猪对部分饲料厂的区域销售影响明显。
2、饲料厂对豆粕价格上涨并未出现明显的抵触心理，采购机会照常进行，并且对后市相对悲观，大多认为在远月基差价格合适的情况下愿意采购，提前锁定部分货源，以防中美贸易战的持续在12月真出现豆粕供应缺货局面。
3、关于饲料配方：调研期间，中国饲料工业协会就降低猪饲料中的粗蛋白质水平发布公开征求意见。被调研饲料厂表示，降低蛋白很可能是后面发展的方向，但需要时间用于各环节进行调整及适应：（1）价格是企业调整配方的关键因素，杂粕以及各种氨基酸等替代原料性价比高的情况下，企业将更乐于替代豆粕。（2）下游中小养殖户对饲料的感官要求稳定，调整配方势必影响外观等方面，需要养殖户逐步适应。（3）如果贸易战的持续推进未见任何转机，后期出现明显的豆粕缺货情况，没有货源的中小饲料厂可能将采取停机来应对。
4、关于非洲猪瘟：调研饲料厂表示，非洲猪瘟对当地猪饲料销售存在一定负面影响，但由于2018年肉鸡、蛋鸡、反刍以及水产养殖收益高，2018年辽宁地区豆粕消费量预计总体持平或高于上年。
5、非洲猪瘟对生猪饲料的影响，短期影响不明显，主要由于生猪被迫压栏以及气温逐步降低，生猪单位饲料消耗增加。长期看，对养殖信心有影响，主要体现在：（1）计划但未投产生猪养殖的企业，暂时搁置；（2）已经投产生猪养殖的企业，或放缓扩产计划。
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