傅峙峰
1. 国际能源署(IEA)昨晚召开紧急会议，宣布在未来30天内投放6000万桶原油储备，平均每天200万桶。IEA表示，此举是为了缓和利比亚局势造成的原油供给影响。点评：IEA临时召开的这个紧急会议让市场措手不及，消息宣布后原油价格暴跌，并拖累整个大宗商品市场和欧美股市。投放原油储备影响的是供给，需求并没有变化，因此不会造成全球经济不振的担忧，反而会减轻全球通胀压力。美国现在的就业、房价和信贷数据都没有起色，不可能因为通胀压力而采取货币紧缩政策，此举能够为美国继续宽松的货币政策腾出空间。对中国而言，原油和其他大宗商品价格下行有利于缓解输入性通胀压力。资源类股今天或因国际大宗商品市场走势而表现疲软，但通胀压力减轻的预期利好大盘，航空和航运业也将受益于原油价格下跌。
2. 财经网报道，国家发改委昨日发出通知，要求各地价格主管部门要继续加强电价监管，加大对违法行为的查处力度，采取切实措施整顿规范电价秩序，确保国家电价政策贯彻执行。通知要求坚决制止各地自行出台优惠电价措施，对各地越权出台优惠电价的行为，将视情节严重程度分别给予通报批评和公开曝光，并提请有关部门追究相关责任人的行政责任。
点评：发改委这则通知旨在缓解夏季用电压力。坚决制止各地自行出台的优惠电价措施，受冲击的主要是部分高耗能行业企业。
3. 昨日汇丰公布6月份中国制造业PMI，初值为50.1，继续呈现下滑态势。5月份汇丰PMI为51.6。
点评：汇丰6月PMI显示中国制造业扩张势头继续放缓，尤其凸显中小企业的经营压力，预计稍后公布的中国官方PMI也会呈现回落态势。现在汇丰6月份PMI已经贴在50的分界线上，若继续采取紧缩政策，对中小企业将是雪上加霜。
4. 《上海证券报》报道，工程机械行业的“十二五”规划目前已经上报国家主管部门，有望即将出台。记者了解到，已上报的工程机械“十二五”规划明确，到“十二五”末期，中国工程机械市场需求将达到9000亿元人民币左右，对应的年平均增长率约17%，5年累计复合增长率超87%。
点评：根据规划，未来五年中国机械行业仍将保持两位数以上的高速发展，行业龙头企业有望充分受益规划，并积极扩大在全球市场中的份额。
5. 《中国证券报》报道，知情人士日前透露，由国家核安全局牵头编制的核安全规划预计八月可以初步编制完成，随后将上报国务院。如果顺利，年底可以出台。该人士还透露，预计近两年内没有新的核电项目核准立项。
点评：核安全规划八月完成编制符合市场预期。原先市场预计随着这份规划出台，核电项目将会重新放开审批，但若果真如报道所言近两年内没有新项目核准立项，将会对市场的乐观预期产生负面影响。
6. 《上海证券报》报道，被称为深圳前海“基本法”的《深圳经济特区前海深港现代服务业合作区条例》，昨日提交深圳人大终审，有望在下周表决通过后开始施行。
点评：该条例的通过并实施利好前海概念股，现在市场反弹情绪升温，该板块或借此催化剂有所活跃。
7.本周中国央行在公开市场净投放资金820亿元。昨日银行间隔夜拆借利率小幅回落，但其他品种均继续上涨。
点评：在6月底之前，银行系统资金整体都会处于偏紧状态，预计下周中国央行仍有可能继续净投放资金。
综合评论：
沪深股市昨天的反弹有量能放大、热点扩散和保障房主题明确等积极信号，因此预计市场还有继续反弹的动力。如果没有外界干扰，上证综指的第一反弹目标可能是2705点缺口，但现在IEA释放原油储备打压了原油价格，就让市场反弹增加了些许变数。如果资源类股受累明显，短期会对指数造成一定压力，但其他品种可能继续活跃。如果市场对原油价格下跌能够减轻通胀压力的预期较为一致和强烈，则指数的上涨空间存在进一步打开的可能。总体上，由于目前反弹情绪已经调动起来，市场可能更倾向于加强通胀压力减轻的预期。
（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu#dowjones.com与作者联系。）
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