特约撰稿：我国玉米市场7月第一周监测报告

                                                 天气不利美国玉米期货价格暴涨

        过去一周美国玉米期货价格持续大幅上涨。截至 7 月5 日，芝加哥期货交易所玉米期货价格创下 1年来最高，其中9 月合约价格报收于 708.75 美分/蒲式耳，比上周同期上涨/蒲式耳，涨幅为 13.2%，比上月同期上涨 192.75 美分/蒲式耳，涨幅为 37.4%。美国农业部发布最新年度播种面积报告显示，预计2012 年美国玉米播种面积为 9640万英亩，高于此前预计的 9590 万英亩。美国玉米面积创下 1937 年以来的最高值，并且美国农户播种玉米面积高于市场预期。尽管今年美国玉米播种面积是 75 年来的最高水平，但由于美国中西部地区出现了近 25 年来最为严重的干旱，并且作物生长优良率持续降低，所以两周时间内谷物交易商推动玉米价格暴涨了近 30 个百分点。以前谷物价格很少出现如此快1988 年，当时美国中西部也是出现了非常严峻的旱情。

       气象数据显示，3-5 月份美国玉米产区气温持续偏高，进入6 月份之后这一局面依然没有改变。截至 6 月30 日一周，美国玉米产区平均气温与正常值（当周或者当月的气温与 30年平均气温的差值）的偏差为 1.9 摄氏度，低于前一周的 2.6 摄氏度。6 月下旬美国玉米产区降水量维持了过去 7 周以来低于正常水平的局面，并且降水量较前一周减少。截至 6 月30 日一周，美国玉米产区降水量为正常值（当周或者当月的降雨量与 30 年平均降雨量的比值）的 24%，低于此前一周的 68%。 此外，美国农业部调低玉米库存数据也支持玉米价格走高。6 月 29 日，美国农业部调低玉米季度库存数据，这对玉米价格构成支持。预计截至 6 月底，美国玉米库存 31.49 亿蒲式耳，同比减少 5.21 亿蒲式耳，其中，农场库存 14.82 亿蒲式耳，同比减少 1.995 亿蒲式耳，农场外库存为 16.67 亿蒲式耳，同比减少 3.2 亿蒲式耳。

                                                 未来美国玉米库存可能继续降低

       由于越来越多的美国玉米进入关键的授粉期，这是玉米单产形成的关键阶段，每一天的炎热干燥天气都会导致产量降低，而近期美国玉米产区将出现最为炎热的天气，并且未来两周里降雨改善的步伐很缓慢。如果本年度剩下时间里干旱炎热天气缓解，肯定有助于减少作物状况进一步变差，但是不会导致单产回到正常水平。在此情况下，市场继续调低美国玉米单产预期。6月中旬市场曾预计今年美国玉米单产比农业部预计的 166蒲式耳/英亩低 3%左右，6 月底这一预计降低至 5%左右，而 7 月初分析师们已经将今年美国玉米的单产预测值调低了 6 个百分点，而且随着干旱天气造成的影响变得越来越明显，玉米单产仍然有进一步调低的空间。美国商品气象集团预计，2012 年美国玉米单产为 152.2 蒲式耳/英亩。

       据国家粮油信息中心掌握的数据，过去一个月以来美国玉米产区降水及气温状况不利于玉米生长，目前美国玉米生长状况低于上年同期，并且后期美国玉米产区高温少雨天气还将继续，因此预计美国玉米单产将低于去年的 147.2 蒲式耳/英亩，降至 145 蒲式耳/英亩左右。美国农业部预计，今年玉米播种面积为 9640.5 万英亩，收获面积为 8885.1 万英亩，约8%的玉米耕地可能弃收，这属于长期平均水平。根据目前情况判断，今年美国玉米弃收率可能达到 10%，收获面积为 8676 万英亩。按照 145 蒲式耳/英亩的单产计算，2012 年美国玉米产量为 125.8 亿蒲式耳，略高于上年的 123.58亿蒲式耳。如果按照美国农业部目前预计的 2012/13 年度消费数量计算，美国玉米库存将出现负值，如果按照 2011/12 年度美国玉米消费数量极端，那么 2012/13 年度美国玉米期末库存将降至 1995/96 年度以来新低。

                                                  美国玉米到港成本超过国产价格

       近期美国玉米价格大幅上涨，美国玉米到港成本快速增加，7 月初美国玉米到港完税后成本已经超过国产玉米价格。截至 7月 5 日，芝加哥期货交易所 9 月合约价格报收于 708.75美分/蒲式耳。美国9月船期2号黄玉米FOB报价310.50美元/吨，对中国港口CNF报价356.44美元/吨，到港完税价格为 2650 元/吨左右，比上月同期价格上涨410 元/吨，这一价位为3月中旬以来最高，也比当前深圳蛇口港玉米成交价格高 100 元/吨。但如剔除 13%的增值税，美国玉米到港报价依然比国产玉米低 170 元/吨。

       美国玉米单产受到不利天气影响，总量有望降低，市场分析机构普遍调高美国玉米价格预期水平。荷兰合作银行表示，玉米价格尚未挑战历史最高点，这意味着如果美国农业产区的干燥天气持续，那么此次飙升行情还会再涨 25%。预计未来几个月美国玉米期货价格可能达到每蒲式耳 7.50 美元，12 月合约价格甚至会挑战前期历史高点 7.99美元/蒲式耳。因为美国中西部天气高温干燥，农产品库存紧张，高盛上调了未来 3 个月、6个月和 12 个月小麦、玉米和大豆价格预估。如果天气条件进一步恶化，那么农产品价格预估面临进一步上调的空间。高盛将玉米价格预估从早先的每蒲式耳 5.25 美元上调到 6.25 美元。

                                                 降水增加国内玉米长势基本正常

       监测显示，近期东北地区降水增加，前期部分地区存在的墒情不足问题已经消失，大部分地区玉米长势正常。目前吉林地区玉米已经涨至 120-180厘米苗期，部分地区玉米即将进入抽丝期。鉴于前期降水较多，即使未来 2 周时间降水减少，玉米作物也不会受到明显影响。5、6 月份，华北黄淮大部分地区降水偏少，部分地区出现旱情，不过由于玉米处于苗期，并且大部分地区能够灌溉，因此目前华北黄淮地区玉米整体状况尚可。

       气象数据显示，5 月份吉林、辽宁地区降水量偏少，部分地区存在旱情，黑龙江、内蒙古地区降水与常年水平相当或偏高。6 月份东北玉米产区降水增加，旱情缓解。6 月份，吉林、黑龙江、内蒙古和辽宁地区降水量分别为正常值的 120%、127%、107%和103%。5 月份东北地区气温偏高，吉林、黑龙江、内蒙古和辽宁平均气温与正常值的偏差分别为：1.1、1.1、0.7 和1.3 摄氏度。随着降水增加，6 月份东北地区气温降低。6 月份上述地区平均气温与正常值偏差分别为：-0.7、0.6、-0.3 和-0.9 摄氏度。5 月份河北、山东、河南降水量分别为正常值的 42%、7%、31%，6 月份上述地区降水量为正常值的 47%、17%和 1%。通常，降水量低于正常水平的 60%，可以认为当地已经出现气象干旱。

                                                 东北地区玉米价格回升态势趋缓

       监测显示， 6月中下旬东北地区玉米价格触底回升，进入 7 月份以来价格上涨步伐放缓。截至 7 月 5 日，黑龙江中部地区二等玉米贸易商销售价格为 2260-2280 元/吨，西部地区价格为 2240-2260 元/吨，均与前一周持平，比上月同期上涨 20-30 元/吨；东部地区二等玉米贸易商销售价格为 2240-2260 元/吨，比前一周上涨 10-20 元/吨，比上月同期上涨 20-40 元/吨。吉林长春地区二等玉米贸易商销售价格为 2300-2320 元/吨，四平地区价格为 2320-2360元/吨，与前一周持平，比上月同期上涨 20-40 元/吨。辽宁铁岭地区二等玉米贸易商销售价格为 2380-2390 元/吨，与前一周持平，比上月同期上涨 20-30元/吨。

       南方港口玉米价格冲高回落，贸易商从东北调运玉米积极性降低，东北地区玉米价格上涨动力减弱。过去两周广东地区玉米价格经历了冲高回落过程。截至 7 月4 日，广东深圳蛇口港二等东北玉米成交价格为 2530-2540 元/吨，比上周同期回落 20-30 元/吨，比 6 月下旬高点回落 40-50 元/吨。此外，深加工行业下游产品需求不旺，市场购销双方对后期玉米价格看涨预期不强，也拖累了玉米价格上涨步伐。监测显示，目前东北地区玉米淀粉及酒精生产均处于亏损状态，企业开工率处于年内较低水平，深加工企业玉米库存相对充足。

                                                 华北黄淮地区玉米价格继续攀升

       监测显示，7 月初以来华北黄淮地区玉米价格延续上涨态势。截至 7 月5 日，山东潍坊地区15%水分以下玉米深加工企业收购价为 2440-2480元/吨，最高报价达到 2500 元/吨，比前一周上涨 10-20 元/吨，比上月同期上涨 50-60 元/吨。河北保定地区 15%水分贸易商销售价格为 2360-2380 元/吨，邢台地区价格为 2360-2380 元/吨，比前一周上涨 10-20 元/吨，比上月同期上涨 30-40 元/吨。河南商丘 15%水分玉米贸易商销售价格为 2320-2340 元/吨，比前一周上涨 10-20 元/吨，比本月同期上涨 30-40 元/吨。

       流通数量减少是玉米价格稳中走高的主要因素。尽管目前华北黄淮地区玉米深加工行业利润较低，甚至出现亏损，但目前大部分企业依然在采购玉米，对价格起到支撑作用。据了解，由于前期用粮企业普遍对华北黄淮地区玉米价格不看好，因此大部分用粮企业玉米库存较低。进入 6 月份以来，市场玉米流通数量减少，加工企业不得不提价收购。目前山东地区玉米供应主要依靠周边地区，当地深加工企业玉米收购价格涨幅较为明显。

       监测显示，今年前两个季度，河北中南部地区玉米水分偏高，品质较差，饲料养殖企业采购谨慎，导致低品质玉米供应充足，市场价格低位徘徊，山东与河北地区玉米价差比产年同期缩小。随着河北地区玉米流通量减少，山东地区用粮企业提高收购价格，两地价差扩大。7 月初山东潍坊与河北邯郸地区玉米价差达到 80-100 元/吨，明显高于4月初的20-30 元/吨。

                                                短期内国内玉米价仍将易涨难跌

       尽管目前饲用及工业消费玉米需求不同程度放慢，但受流通量减少、存粮成本增加以及国际市场价格上涨影响，预计 7、8月份我国玉米价格易涨难跌。由于小麦价格低于玉米，今年饲料养殖企业使用小麦替代玉米数量有增加趋势，这将削减部分玉米饲用需求。以山东地区为例，目前小麦收购价格为 2100-2150 元/吨，而玉米价格为 2400-2450 元/吨，小麦价格比玉米低 300 元/吨左右。受下游产品需求低迷影响，当前淀粉、酒精生产普遍亏损。监测显示，截至 7月 5 日，以黑龙江中部地区标准水分玉米进厂价格 2240-2260 元/吨、酒精出厂价格 6300-6350 元/吨计算，每吨酒精理论生产利润为-530元/吨（不含下游产品价值）。以长春地区标准水分玉米收购价2300 元/吨、淀粉出厂2940元/吨计算，淀粉理论生产利润为-260 元/吨。

       通常第三季度国内农户售粮基本结束，粮源向贸易商集中，随着存粮成本增加，必将推动价格上涨。鉴于过去几年玉米价格不断走高，贸易商存粮获利丰厚，因此今年贸易商持粮挺价心理较强，这将有助于玉米价格上涨。此外，6 月中旬以来，安徽、江苏、湖北、河南、山东 5 省相继启动小麦最低收购价预案。市场普遍认为后期小麦价格将会稳中走高，这也将提振玉米价格。近期，美国玉米、大豆因天气干燥少雨，价格暴涨，并带动小麦价格走高。市场认为，如果后期美国天气不能改善，国际农产品价格将会继续上涨，从而带动全球食品价格走高。进入7 月份之后，我国玉米生长也进入关键时期。如果后期天气出现问题，将有助于增强贸易商看涨预期。综上所述，预计 7、8 月份国内玉米价格易涨难跌。

                                                 近期国内非粮燃料乙醇项目升温

        监测显示，今年以来国内非粮燃料乙醇项目明显升温，此前我国商业化非粮燃料乙醇生产以木薯加工为主，今年我国非粮燃料乙醇项目包括了葛粉、玉米芯、纤维素。 市场报道称，“十二五”期间，四川省将在德阳建设年产 10 万吨粉葛燃料乙醇项目，项目所有前期工作已完成，并通过环保部环评，现已上报国家发改委。项目总投资超过 6亿元，占地 187 亩，生产原料为非粮作物粉葛。据了解，这是国内首次利用葛粉生产燃料乙醇。

       除以淀粉为基础生产乙醇外，纤维素乙醇项目也在增加。近日，丹麦诺维信公司与中国济南圣泉集团签署酶制剂供应协议。这意味着世界纤维素乙醇有望在中国实现商业化生产。该项目相关人员表示，通过使用丹麦诺维信高活性酶制剂，可降低每吨纤维素乙醇的生产成本，攻克了纤维素乙醇商业化难题。5 月份，山东龙力生物科技股份有限公司 5 万吨/年纤维燃料乙醇建设项目获国家发改委批复，成为国家燃料乙醇定点采购产品。据悉，该公司“利用玉米芯加工残渣发酵生产纤维素酒精的方法”已获得国家发明专利，并实现了纤维素乙醇的大规模工业化生产。该项目总投资 1.66 亿元，以玉米芯废渣为原料，年产变性燃料乙醇5.15 万吨，副产液体二氧化碳 2.5 万吨。项目获得燃料乙醇定点核准后，产品将作为变性燃料乙醇定向销售，并可享受生物燃料乙醇财税扶持政策。

       2007 年国家发改委曾表示，到 2020 年国内生物乙醇利用量将达 1000 万吨/年。为此，国家将建设以甜高粱为原料的燃料乙醇项目，以薯类作物为原料的燃料乙醇项目，以小桐子、黄连木、油桐等油料植物为原料的生物柴油项目。 （魏斌）