特约撰稿：近期黑龙江油用大豆市场走势分析

       目前黑龙江本土油厂开工率略有增加，下游产品报价始终比较坚挺，一级豆油报价9700元/吨，四级报价9500元/吨，高于外部市场300元/吨~500元/吨，只能在本地销售，或做高端产品销售，目前哈尔滨地区豆粕价格3570元/吨左右，佳木斯地区豆粕价格3530元/吨，部分低价区豆粕勉强能顺价销售，按平均价格计算豆粕3550元/吨，豆油9500元/吨，大豆4050元/吨，压榨利润=（豆粕3550元/吨*0.79+豆油9500元/吨*0.17）—大豆4050元/吨—加工费120元/吨=250元/吨，可以说是暴利，由于收购量不足难以连续开工，只能间歇似的开工，如果按以前购买国储大豆成交均价3813元/吨。加上各项费用240元/吨~280元/吨，成本4053元/吨~4093元/吨，目前盈利不错，这是在下游产品不能顺价销售的情况下计算的，美国农业部11日发布7月供需报告，大豆产量预计为30.5亿蒲式耳，下调了1.55亿蒲式耳，因为收获面积增幅被单产降幅所抵消。收获面积预计为7530万英亩，比六月份的预测高出230万英亩，大豆单产预计为40.5蒲式耳/英亩，比上月下调了3.4蒲式耳，因为自四月初以来降雨有限，加上六月和七月天气极端炎热干燥，导致大豆作物状况急剧下滑。大豆供应数据下调了1.6亿蒲式耳，因为期初库存和产量数据下调。大豆加工预计为16.1亿蒲式耳，下调了3500万蒲式耳，因为豆粕价格上涨影响到了豆粕出口以及国内消费。2012/13年度大豆出口数据下调了1.15亿蒲式耳，为13.7亿蒲式耳，因为美国供应下滑。南美和加拿大出口提高，在一定程度上降低美国出口，大豆期末库存预计为1.3亿蒲式耳，下调了1000万蒲式耳。

       2011/12年度美国大豆加工数据上调了1500万蒲式耳，为16.75亿蒲式耳，因为国内豆粕用量高于预期。2011/12年度大豆出口预计为13.4亿蒲式耳，上调了500万蒲式耳，因为年底销售强劲，中国的进口提高。种子用量数据上调，其它用量数据下调。2011/12年度大豆期末库存预计为1.7亿蒲式耳，下调了500万蒲式耳 ，重要数据均低于市场预期，市场预期报告特别利多，而且市场却走出一个相反走势，7月11日美豆指数收盘1515美分，下跌15.8美分，跌幅1.03%，并且交易量大幅增加，是7月10日交易量的171%倍，在涨势末期，价跌交易量增是市场反转信号，反过来就是跌势初期，是助跌信号，7月13收盘1540美分，比昨天上涨21.6美分，涨幅1.42%，而且交易量比7月10日交易量减少53.4%，减少一半还多，和国内大连期货的大豆豆粕类似，值得关注。

       美豆指数从技术上看自2011年12月15日1107美分上涨到2012年7月5日1565美分，涨458美分，涨幅41%，上涨时间7个月，是一组大的5浪结构，而且2012年6月1日的1272美分到2012年7月11日高点1565美分，出现一个小5浪结构，也就是说5浪中5浪，基本走完，上一波是2010年7月1日903美分上涨到2011年2月9日1446美分，上涨时间7个月，涨543美分，涨幅60%，比眼前这波长543美分-458美分=85美分，不太符合波浪理论要求3浪永远不是最短，而且其他商品铜，原油，也和美豆一样，头一波长，2波短的走势，转入熊市的或深幅调整，是否存在内在的联系，有待观察，从美豆历史走势时间上看。1997年4月4日结束的牛市上涨时间129周，2004年3月26日结束的牛市上涨时间110周，2008年7月3日结束的牛市上涨时间91周，平均110周，目前这波牛市是2010年7月1启动，到今天这周已经是110周左右了，综合以上所述，笔者预计美豆指数在做头部，而且3小时线macd在前几天背离，目前在次要出现背离的预期，假如预测准确，如期调整是对2011年12月15日1107美分上涨到2012年7月5日1565美分，涨458美分，大幅调整，至少是这波行情0.382，因为上一波是0.618，目前油厂在市场收大豆有困难。鉴于2012年7月18日－19日大豆拍卖，笔者建议油厂积极买入，然后在期货上套保，上周五豆类1301合约收盘豆粕3771元/吨，豆油9642元/吨，购买国储大豆按4100元/吨到厂，目前盘面计算利润在400元/吨左右，可以说是难得发财机会，没有套保的油厂下游产品果断出货。不要被疯狂上涨的价格所迷惑，目前的风险大于利润，现货的销售不同于期货立即能兑现，现货销售需要一个时间的过程，因此黑龙江市场油用大豆短期稳定或偏强。（王维国）