2019年新疆棉花种植及生长情况调研总结

5月27日-6月3日笔者有幸参加了郑商所大力支持、中储棉精心组织的新疆棉花植棉面积及生长情况调研活动，本次考察团由库尔勒成团，阿克苏散团，途径库尔勒（二师）、尉犁县、轮台县、库车县、沙雅、阿拉尔（一师）、阿瓦提（长绒棉）。从南疆种植、轧花厂经营状况，到下游消费订单情况，一路走来，面对中美关系紧张对产业链的直接打击，更加深刻地理解了市场的“悲观情绪”，现将调研总结分享如下：

1、南疆棉花种植产量预计与去年持平

从主产区天气情况看，今年南疆普遍受到5月中旬低温、降雨天气影响，种植较晚的种子由于雨后土地板结无法出苗，整体出苗率在75%-85%，从实际了解到，相较于冰雹灾害，低温降雨对棉田的影响更大，因为冰雹虽然后果严重，但仅在小范围发生，而低温降雨影响范围广，棉花品质或受一定影响。整体来看，南疆植棉面积同比变化不大，尽管5月份局部出现冰雹天气，且受大风、降雨、低温影响，棉苗长势较差，但是后期及时补种，气温回升令棉苗长势得到恢复，目前来看，棉花长势与去年同期相比持平或略好，若后期天气正常，温度、湿度适宜，预计棉花产量将与去年持平。

2、棉农的种植经营状况大不如以前

我们对一位当地棉农大户进行了深入调研，该棉农表示去年风灾严重，亩产不到200公斤，今年田间长势良好，预计亩产能达到400公斤，但是种植成本相对高昂。具体来看：承包土地550元/亩、用水300元/亩、土管50元/亩、用电100元/亩、播种25元/亩、毛管50元/亩、机犁费80元/亩、地膜55元/亩、肥料260元/亩、病虫害防治90元/亩、工人工资240元/亩、机采180元/亩配合手采250元/亩，共计达2235元/亩，如果没有政府补贴，棉田很难维持经营，今年恰逢皮棉指导价18600元/吨实行的最后一年，面对未来棉农普遍倾向等待政府出台新的补贴政策。在各级单位大力倡导下，今年南疆棉花机采比例将由2018年20%提高至2019年50%，但在短时间内大幅提高南疆机采棉比例，会遇到植株高度与种植面积是否适合机采等诸多问题，同时手摘棉由于人工成本的提高或再次受到机采棉冲击，由此导致植棉利润面临继续下滑的风险。此外棉农也反映了贷款难问题，大都在民间借贷，在目标价管理的第三年棉农的种植经营状况明显大不如前。

3、多数轧花厂因压力大陷入困局

多数调研轧花厂整体销售进度在6-7成，销售情况远不及去年同期8成，库存积压情况长期存在，且销售困难难以好转，目前基本处于停滞状态。棉花加工企业表示，银行贷款需要在本年度结束（2019年8月31日）前归还，算上仓储费、银行利息等费用之后，皮棉成本价在16300-16400元/吨，当前市场价格过低，企业不愿出售，期待政府的收储政策，但也棉企表示，迫于还款压力，若到本年度结束时仍未有相关政策发布，或将低价抛售。

4、新疆棉花库存何去何从成关键

据此次调研情况来看，全疆未销售棉花预估在250万吨左右，以国家棉花市场监测系统数据测算，目前新疆未销售棉花占2018年新疆产量的49%，占全国产量的41%，库容堆砌情况严重，多数企业预亏心理预期愈发严重，轧花厂和贸易商热切盼望有关部门收储，收储价预期在15600-16000元/吨。如果没有收储支撑市场，到9月新花上市，开秤价将对棉花产业链造成更大打击，今年销售惨淡的企业可能将直接面临淘汰。

5、棉花产业向东南亚转移速度加快

下游市场行情不好，一方面是预期全球经济下滑，消费下降，外汇汇率波动也影响了企业收益，另一方面因为中美贸易战，国内美国订单直接减少30%，很多订单直接转移到东南亚或非洲，这些订单都会使用当地的棉纱，服装加工厂跟着下游订单走，很多厂家也在往东南亚转移，越南下游呈现供不应求的局面。国内面对有限的订单，竞争比较激烈，规模较小的厂家生存困难，更令市场悲观的是这种订单的减少涉及政治层面因素，无法通过降低价格等市场行为解决，因此从3月份开始，调研企业销售情况急转直下，仍在恶化中。企业目前只能自己应对，和终端品牌一一对接应查，但国外企业受到政治压力，仅维持友好关系，难以给出实际订单，能够给出订单的对我国原料、工艺等方面都提出了非常严苛的要求，大型加工厂尚且艰难应对，小企业较多已关停。尽管目前来看，东南亚纺织行业存在人工效率低、管理困难、工艺、原料存在差距等问题，短期内对我国纺织业不能完全替代，但是确实在一定程度上挤占了我国纺织业在全球的市场份额。我国纺织业面临前所未有的挑战，一方面在人工成本优势不复存在的背景下需要加快产业升级，培育下游市场，如印染行业等，另一方面政府后期政策将向其他劳动密集型行业倾斜，以解决就业问题为首要，稳定新疆民生问题。

综合分析，目前压制新疆销售的皮棉库存成为亟待解决的问题，如果在8月底政府尚未有收储等解决措施，势必发生陈棉低价抛售，并且新棉开秤价会受到重创，打击来年棉农的种棉积极性。考虑到一方面棉花为战略储备资源，目前国储棉库存较低，具备轮入条件，同时也可以减轻财政补贴资金压力，另一方面解决新疆就业问题、维护当地稳定治安，一直是政府倍加重视的问题，因此笔者认为国家为了保护农民的利益，今年轮入棉花的可能性较大。但是在中美关系紧张持续、下游需求大幅恶化背景下抬高棉价，对轧花厂等下游企业会造成致命的打击，只有在中美关系缓和，下游需求恢复后产业链才能得到良性恢复，只是目前这种可能性甚微，因此后期政策制定至关重要，只轮入国内棉花还是国内外棉一起轮入，以及何时轮入等都会对棉纺产业造成重大影响，在目前中美关系难以缓和的背景下，政府的政策制定都会存在牺牲的一方。（农产品期货网特约分析师东海期货王琪瑶，转载请注明来源）