一、国内外主要市场行情回顾
1、ICE原糖弱势震荡
本周,ICE原糖没有大的利多和利空消息爆出,12/13榨季全球食糖供应过剩大局一定,基本面弱势难改,ICE原糖震荡为主。主力3月合约开盘价19.45美分/磅,最高上涨至19.68美分/磅,最低跌至19.18美分/磅,最终收于19.45美分/磅,上涨0.10美分/磅,或0.52%。
表 ICE原糖各合约走势
数据来源:ICE
2、郑糖震荡小幅收高
本周,新榨季产销会议1日在杭州召开,前期市场预期会有利多消息,谨慎上行,会上糖协预计新榨季全国食糖产量增加22%至1400万吨,没有公布甘蔗收购指导价,周五尾盘收跌。截止周五收盘,各合约涨跌不一,主力1305合约开盘价5131元/吨,最高上涨至5253元/吨,最低跌至5131元/吨,最终收于5174元/吨。
表 郑商所白糖期货合约价格
数据来源:郑商所
3、电子批发市场震荡
本周,柳盘震荡盘整。截止周五收盘,当周12111合约下跌2元/吨,收于5531元/吨,交割量2278手。主力13013合约全周上涨1元/吨,收于5275元/吨。
表 柳盘部分合约走势
数据来源:柳州批发市场
昆盘震荡。近月1211合约收于5516元/吨,比上周下跌4元/吨;主力1303合约上涨13元/吨,收于5113元/吨,持仓量增加267手至3.09万手;远月1305合约全周下跌7点至5071元/吨,持仓量增加994手至5408手。
表 昆盘部分合约走势
数据来源:昆明批发市场
二、白糖市场销售情况价格变化分析
4、糖价产销动态
11月1日糖会在杭州召开,各省糖协公布了11/12榨季食糖产量数据,并且对12/13榨季食糖产量进行预测,相关数据整理如下。
|
11/12糖料产量(万吨) |
11/12榨季食糖产量(万吨) |
12/13糖料产量(万吨) |
12/13食糖产量(万吨) |
广西 |
5769 |
694.28 |
7000 |
850 |
广东 |
播种面积:220万亩 |
114.91 |
播种面积:245万亩 |
145 |
云南 |
1600 |
201 |
1790 |
220-23 |
海南 |
262.16 |
30.88 |
340-350 |
42-43 |
新疆 |
422 |
47.17 |
489 |
55 |
内蒙古 |
115 |
13.7 |
135 |
16 |
黑龙江 |
285 |
28.38 |
257 |
25 |
本周,现货市场价格大体持稳,广西现货市场现货供应偏紧,但是下游需求及采购热情并不旺盛,进口糖对于国产糖冲击较大。周五当天,南宁现货市场报价5880-5890元/吨,与上周基本持平,昆明现货市场报价5730元/吨,较上周上涨30元/吨,广州报价小幅下调10元至5970-5980元/吨,廊坊市场有商家报价6150元/吨,与上周基本持平。
图 2011年至今国内食糖产区销区价格走势比较
数据来源:布瑞克咨询
5、进口糖到岸价格
本周,巴西原糖进口升水0.15美分/磅,运费55元/吨,配额内巴西原糖进口加工完税周均成本为5135元/吨,较上周下跌38元/吨,巴西原糖进口完税成本对南宁现价有753元/吨的利润空间;泰国原糖进口升水1美分/磅,运费18元/吨,泰国糖进口加工完税周均成本4972元/吨,较上周下跌29元/吨,泰国糖对南宁现价有225元/吨的利润空间。
配额外巴西原糖进口加工完税周均成本为6454元/吨,配额外泰国糖进口加工完税周均成本6334元/吨。
图 食糖进口成本及进口利润监测
数据来源:布瑞克咨询
6、淀粉糖销售价格
本周淀粉糖(果葡糖浆F42,山东地区)3220元/吨。2010-2012年我国新建或在建果脯糖浆产能在250万吨左右,2011年末全国果脯糖浆产能达到了300万吨附近,较2010年前增加了超过100万吨,果脯糖浆折算白糖同等甜度较白糖平便宜三分一左右为4000-4100元/吨。由于近两年大量的果脯糖浆产能上线,部分地区出现产能过剩,新进企业出现降价销售,相关信息了解东北某企业以F55果脯到厂价不足3800元/吨.
图 白糖主要替代品价格走势及价差变动
数据来源:布瑞克咨询
三、国内外糖料天气综述
1、国际糖料天气综述:巴西迎来降雨,印度天气晴朗
巴西方面: 本周,巴西以阴雨天气为主,并且下周降雨将持续,但是降水量仍低于去年同期。降雨对甘蔗出苗有利,但是对甘蔗压榨造成一定不利影响。
印度方面,近期天气晴朗为主,据印度业界公布的数据,9月份印度累计产糖200868吨(白糖值),高于去年同期176496吨的产量。截止目前,刚刚结束的11/12榨季(10-9月)印度累计产糖约2634万吨(白糖值),较10/11榨季2438万吨的产量增长8.0%。
亚洲旱情监测图
图片来源:国家气候中心
2、国内糖料天气综述:南方迎来降雨,利于甘蔗糖分积累
10月,北方甘蔗产区以晴朗天气为主,对于甜菜收获及压榨有利。
10月上半月,甘蔗主产区出现一定的旱情,下半月终于迎来一场降雨,有利于甘蔗糖分积累。
图 全国降水量预报
图片来源:国家气候中心
五、行情展望:糖会未释放利多,糖价维持弱势
11月1日,新榨季食糖产销会议在杭州召开,会上没有公布新榨季甘蔗收购价以及收储等利多消息,周五郑糖下挫。产销方面,2011/12年制糖期历时238天,比上制糖期少开工6天,全国食糖产量为1151.75万吨。2012/13制糖期产量,广西850万吨左右,云南220-230万吨,广东145万吨,海南40-45万吨,新疆55万吨,黑龙江23万吨,内蒙古16万吨,全国产糖量预计1400万吨左右。政策建议方面,保证农民收益不受大的影响的前提下,适当调整糖料价格,制糖企业保本微利,部分企业微微亏损。建议国家加大食糖收储力度,尽快实施收储政策。严格控制食糖进口总量,严厉打击食糖走私。建议最好不轮库,向市场投放,给予糖业适当的扶持政策等。
本周,郑糖及批发市场受糖会利好,短期震荡上行。未来一周,市场将关注的焦点转向甘蔗收购指导价公布,预计甘蔗收购指导价以中性为主,即要保证蔗农的种植积极性,又要制糖行业整体维持保本微利。糖市将继续维持弱势震荡。
(个人观点,仅供参考)布瑞克农业咨询 马英赛
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